今年以来，出现了一个奇怪的现象，不管是国内还是东南亚，展会越开越多，但从展会效果而言是越来越差，能接到的订单是越来越少，特别是东南亚越南等地，今年似乎每月都有大量的展会开办，但效果可想而知，纺织企业仍需四处奔波寻找出口订单，预计全年仍难见曙光。

被吹爆了的越南：订单没有了，裁员人数也越来越多！

越南各类大小规模的企业都承认，纺织服装行业出口订单状况持续下滑。没有确切的统计数据，各企业销售额锐减40-50%的情况并不少见。大型企业的收入也下降了20-30%。

成功纺织、投资和贸易公司负责人表示，今年前5个月的收入与去年同期相比下降了20-25%。近日，公司董事会宣布调整2023年经营计划目标，营业收入指标降至39274亿越南盾，较2022年下降9%，净利润调整为2449亿越南盾，下降13%。

甚至，平盛进出口公司（Gilimex）也将 2023 年的收入目标，比去年减少一半以上只达到15,000 亿盾，税后利润接近1,040 亿盾，减少到71%。截至 2023 年第一季度，Gilimex报告收入比去年同期下降 89%，接近 1570 亿越南盾。公司亏损390亿盾，而去年同期盈利超过1000亿盾。就越南的连纺织行业龙头单位越南纺织服装集团（Vinatex），也公布了今年第一季度的业绩，收入同比下降近 15%，税前利润暴跌近 70%，至 1180 亿越南盾。Vinatex调整了适度的年度业务目标，合并收入为 175,000 亿越南盾，下降超过 10%，税前利润为 6100亿越南盾，比去年下降近 50%。

同样，制鞋业的许多企业的订单也减少，被迫裁减了很多工人。同奈省的PouSung公司工会代表说，今年第一季度公司裁员1000人。与众多同行业企业相比，这一裁员比例在公司约2.1万名员工总数中属于偏低。从 4 月至今，生产活动也趋于稳定。对此，工会代表解释说，每家公司将取决于合作伙伴的鞋类品牌。例如，PouSung是一家专门为世界大型鞋品牌生产，因此幸运的是，运动鞋的销量不会大幅下降。同时，同是一家鞋业公司，但凉鞋、女鞋等类产品暴跌。因为品牌生产规模较小，加上客户也面临销售困难，订单没有了，裁员人数也越来越多。

更悲惨的是，许多皮革和鞋类企业被迫缩减业务，解雇了数千名工人。例如，在 2022 年底，胡志明市的億雄有限公司近 1,200 名工人因没有订单而失业，但总共员工人数也只是1822 名工人。越南皮革制鞋业的“大佬”的宝元公司，今年以来连续裁员8000余人。该公司公布的原因是，由于世界经济形势艰难，许多国家的人们都收紧了开支，导致出口订单减少……

越南皮革、鞋类协会 (LEFASO) 副主席 叶成杰表示，总体而言，市场仍在暴跌，没有什么积极的迹象。尤其是欧盟，除了新冠后的经济衰退和相关环境保护政策问题的影响外，还受到俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突的直接影响，一般来说，时尚行业的特点是提前 6 个月就能知道订单。目前6月已过，2023年最后6个月订单基本完成，预计全行业平均下降10-12%。10月之后就知道2024年的订单了，如果市场出乎意料的好，波动幅度也在3-5%的范围内。因此，在不太坏的情况下，今年皮革和鞋类行业也将下滑7-8%，最坏的情况是下滑 13 - 16%。

“强预期”变为“弱现实”！需求不及预期成为行业内不得不承认的现实

随着“强预期”逐步转变为“弱现实”，需求不及预期成为行业内的不得不承认的现实，在欧美国家通胀偏高、宏观风险不断的情况下，上半年欧美国家PMI一直位于荣枯线以下，国外去库存的步伐较年初预测偏慢，我国乃至其他国家的纺织品及服装出口需求均走弱。3、4月份受到去年同期基数较低以及前期累计订单集中出货等影响，单月同比数据表现较好。但5月份以来，市场普遍反映订单较前期缩减，从出口数据来看，不仅边际走弱，同比数据也由正转负，5月最新数据纺织品及服装出口单月同比分别录得-14.3%及-12.51%。

而目前从宏观层面看，美国的加息已经进行到了尾声的阶段，甚至市场已经自发开始交易加息的反转，比如10Y美债利率和美元指数已经在缓慢下跌。但即使美联储很快终止加息，按照美国国债期限利差来讲，美国经济增长和均衡位置之间差异甚远，至少今年下半年很难看到基本面的反转。从纺织服装行业层面来看，美国自2022年四季度开始主动去库存后，批发商库存额呈现下降趋势，行业库存压力得以缓解，从库销比的变化来看，2月份以来库销比又有抬头迹象，说明终端销售额下降的速度要大于库存下降的速度，1月份零售数据的好转只是昙花一现，需求改善的速度较慢。

从当前去库存的速度来看，预计三季度左右批发商库存同比进入负增长阶段，四季度左右对中国出口的负面拖累可能会得以缓解。