进入春节倒计时，聚酯及下游领域装置检修消息频现，尽管目前听闻局部地区海外订单激增，难掩行业开机率下降的事实，随着春节假期临近，聚酯及终端开机率仍有下降的趋势。

纵观过去三年，涤纶长丝行业产能利用率正处于历经低谷期逐渐恢复过程，尤其2023年二季度以来行业产能利用率稳定在8成偏上的水平，略低于聚酯同期产能利用率水平，但与2022年相比产能利用率提升近7个百分点。然2023年12月份以来，以涤纶长丝为首的聚酯多品种产能利用率出现下降的趋势。据数据统计，12月涤纶长丝减、停装置共计5套，涉及产能130余万吨，而春节前后国内仍有十余套装置计划停车检修，涉及产能200余万吨。

目前涤纶长丝产能利用率85%附近，较去年12月初下降2个百分点，随着春节临近，若装置如期减停，预计春节前国内涤纶长丝产能利用率降至81%附近。避险情绪升温，年末部分涤纶长丝厂商降负避险，落袋为安。而下游加弹、织造及印染领域已提前进入降负周期。早在12月中旬行业整体开机率已出现下滑的趋势，而元旦后部分小规模生产企业装置提前停车，行业开机率呈现缓慢下降的趋势。

纺织出口出现结构性变化。据统计，2023年1—10月，我国服装（含衣着附件，下同）累计出口1334.8亿美元，同比下降8.8%。10月当月出口122.6亿美元，同比下降8.9%。受国际需求不振趋势加剧、去年上半年基数较高等因素影响，服装出口延缓回暖态势，从去年的出口高峰向公共卫生事件发生前规模回归的趋势明显。

截至23年10月，我国纺织纱线、织物及制品出口额累计达11359626万美元；服装及衣着附件出口额累计达13574498万美元；服装鞋帽、针纺织品零售额累计达8819亿元。从主要区域市场来看，1—10月，我国对“一带一路”沿线国家出口纺织纱线、织物及制品383.4亿美元，同比增长3.1%。对RCEP成员国出口339.6亿美元，同比下降6%。对中东海合会六国出口纺织纱线、织物及制品44.7亿美元，同比下降7.1%。对拉丁美洲出口纺织纱线、织物及制品74.2亿美元，同比下降7.3%。对非洲出口纺织纱线、织物及制品73.8亿美元，同比大幅增长15.7%。对中亚五国出口纺织纱线、织物及制品108.6亿美元，同比增长17.6%。其中，对哈萨克斯坦、塔吉克斯坦出口分别大幅增长70.8%和45.2%。

关于海外的库存周期，虽然美国服装及服装面料批发商库存随着海外市场的去化完成也逐步去化，新一轮补库周期可能带动需求回升，但需要考虑到下一个零售到批发环节的联动，以及制造业订单的传导机制和时间。

现阶段部分织造企业反馈，局部海外订单增加，然由于油价震荡，地缘政治不稳定因素等影响，企业接单意愿不强，多数厂商计划本月20日后陆续停车放假，少部分企业预计春节前夕停车放假。

对织造企业来说，原料价格占了产品成本的绝大部分，是影响坯布价格、利润的最重要的影响因素之一。因此，纺织人会对原料价格的变动异常敏感。

每年春节前备货都是下游最为纠结的问题之一，前些年部分下游春节前备货，节后原料价格持续下跌导致亏损；去年多数下游节前没有备货、节后目送原料直线拉涨。每年春节前行情普遍一致偏淡，但节后往往总会出人意料。对于今年而言，终端消费需求反弹，产业链库存低位，但业者对未来2024年行业预期好坏不一，从季节性来看终端需求正常将陆续回落，节前出货也仅短期带动局部工厂出货转好，市场需求主要基调仍是清淡。目前下游用户采购多维持刚需，涤纶长丝企业库存压力缓慢增长，中旬市场仍有让利出货的预期。

整体来看，2023年，聚酯产能投放同比增长近15%，但从基本面来看，终端需求回暖仍然较慢。2024年，聚酯产能投产将放缓。受印度BIS贸易认证等方面的影响，聚酯未来进出口情况仍值得关注。

资料来源：隆众资讯、网络