9-10月，南北疆进入采摘收购加工期，为充分帮助投资研究机构做好对今年的棉花加工情况、质量、新疆交割库、纺企经营等情况，由郑州商品交易所联合中储棉花信息中心、国家棉花市场监测系统共同主办的南疆棉花产量调研活动拉开序幕，调研时间为2017年10月23-28日，来自国内投资机构、郑商所交易会员共计30余人参加了本次调研活动。
一、调研路线
此次调研采取一线实地调研和座谈参观考察相结合的形式，从库尔勒市出发、途经尉犁县、轮台县、库车县、阿拉尔市、阿瓦提县，最后于阿克苏市散团。
棉花·南疆地区加工及销售情况丨调研总结
二、南疆调研观点
1.拾花工缺乏采摘进度慢于去年同期
由于地块条件等限制，南疆地方机采率不到20%，劳动力缺乏造成拾花工费用高企，采摘进度缓慢，临时拾花工在2.5-3元/公斤，固定拾花工在2.2-2.3元/斤，南疆整个收购期将延长到11月底，同比晚半个月，北疆加工收购顺利，本月末将进入收购末期。
2.质量较好未来机采棉比例有望提高
今年新疆总体质量比去年好，北疆质量相对南疆质量更好，北疆双28比例达80%，南疆马值在5.1，但南疆强度相对较差。目前疆内企业意向通过土地流转，加大棉花规模化种植面积，未来机采棉比例有望提高。
3.收购价格居高不下南疆期货注册仓单量不乐观
籽棉收购价南疆整体维持7.2元/公斤以上，轧花厂皮棉生产成本较高，以目前行情以及入库后注册期货仓单的有效期只有1个月和交割库棉花不允许复检规定，对新棉在新疆库注册仓单数量预期不乐观。
4.汽运费上涨销售现压力
目前奎屯至河南舞钢的汽运费在800，前期是700，运费有所上涨。去年只要收购到棉花就能赚钱，今年形势较差，当前纺企库存处于相对高位，轧花厂基本随行就市销售，囤货意愿不强。
5.疆内纺织服装补贴政策助力产业升级
新疆纺织服装产业在电价、出疆运输、贷款贴息、员工岗前培训以及社保等方面均有相关优惠政策，其补贴按季度发放，在很大程度上能缓解企业的资金和成本压力，按照32支精梳棉纱折算可优惠2000-3000元/吨左右。
三、调研详情
1.第一天（2017年10月23日），上午在库尔勒与农二师和某大型棉企座谈，下午前往库尔勒银星交割库和中储棉库尔勒库参观交流。
某棉企：棉业今年在疆共52个轧花厂，计划收购32万吨皮棉，目前收购18万吨，加工6万吨，皮棉销售2-3万吨，公重价格在16500元/吨左右，负责人称这个价格只是目前的一个保本价格，整体销售氛围不积极，加工收购进度整体慢了30%。目前籽棉收购价北疆机采6.1-6.2元/公斤，手摘6.8-7元/公斤，南疆整体维持7.2元/公斤以上，地块条件等限制，南疆地方机采率不到20%，由于劳动力缺乏，拾花工费用高企，采摘进度缓慢，临时拾花工在2.5-3元/公斤，固定拾花工在2.2-2.3元/斤，南疆整个收购期将延长到11月底，同比晚半个月，北疆加工收购顺利，本月末将进入收购末期。棉籽方面，目前北疆1.65元/公斤，有所回升，南疆1.7元/公斤，无太大变化，棉籽库存逐渐积压。今年新花质量有所提高，据棉业负责人介绍，今年新疆总体质量比去年好，北疆质量相对南疆质量更好，北疆双28比例达80%，南疆马值在5.1，但南疆强度相对较差。
农二师：农二师棉花管理集约化、组织化，种植水平高，以100%机采棉标准选种，采用一主一辅两个品种，新疆二师今年9月25日开始采摘，预计10月25日采摘结束，籽棉单产420-450公斤，目前加工2万多吨，入库1万吨，马值在4.5，长度29.9，强力28，质量在稳步提高，目前整个兵团还未定价，收购籽棉回潮率和含杂率控制在双12，按照17000的预售价销售，销售不畅，下游纺织厂备货至12月底，较为充裕，中小企业签约买货量大概在1000到2000吨，目前已签约订单的最大量在3000吨，小企业订货量只有500吨左右。据兵团负责人反映，今年机采棉直接和物化成本与去年持平，但水费有所增加。
库尔勒某交割库负责人：静态库容20万吨，期货预留库容10万吨，今年已入库新棉约1.8万吨，仅生成1手期货有效预报，相比去年同期入库量大幅减少，去年同期入库量在5万吨左右。以目前行情以及入库后注册期货仓单的有效期只有1个月和交割库棉花不允许复检规定，对新棉在新疆库注册仓单数量预期不乐观。
今年收购进度基本是北疆提前一礼拜，南疆推后1-2个礼拜。南疆的推后原因包括拾花工、安全和环保问题。北疆机采棉成本优势较为突出，南疆机采棉推进程度约等于北疆2014-2015年的程度。
库尔勒某仓库：库容16万吨，今年入库6万吨，售出2万吨，较去年同期入库量增加近2万吨。
2.第二天（2017年10月24日），在库尔勒经济技术开发区座谈，参观了某大型棉纺厂全自动气流纺车间，之后赴尉犁参观了某轧花厂。
库尔勒经济开发区：据库尔勒经济开发区相关负责人介绍，库尔勒纺纱规模处于全疆前列，全疆计划2020年底纺纱产能达到2000万锭，形成“七城三园一中心”格局，其中库尔勒计划产能1000万锭。目前库尔勒已投产产能不到500万锭，截至今年年底实际投产产能有望达到370万锭，后续将在高支纱或差异化产品上重点招商。经济开发区目前纺纱规模较大的三家企业为巴州金富特种纱业有限公司、新疆富丽震纶棉纺有限公司和新疆利泰丝路投资有限公司，分别计划投产150万锭（已全部投产）、200万锭（一期120万锭）和600万锭（一期108万锭已投产），巴州金富特种纱业有限公司和新疆富丽震纶棉纺有限公司生产纱线的原料全为粘胶，产品以中低纱为主，其原料全部自富丽达集团控股有限公司采购，新疆利泰丝路投资有限公司生产的纱线则为全棉纱。新疆纺织服装产业在电价、出疆运输、贷款贴息、员工岗前培训以及社保等方面均有相关优惠政策，其补贴按季度发放，在很大程度上能缓解企业的资金和成本压力，按照32支精梳棉纱折算可优惠2000-3000元/吨左右。
某大型棉企厂房：目前一共在产厂房7个，每天生产400到500吨纱线，100%开工，一边生产一边拉货出库，其中3个气流纺厂4个环锭纺厂，以10%毛利率（不包括出疆运费补贴）作为生产审核标准，订单生产，根据客户要求选择储备棉配棉比例，目前新棉使用有所增加，新棉基本采购自巴州本地，在产纱线中毛利率最高的是32支精梳纱，销往南通、常州、广东、浙江等地，整个纱厂的棉花库存备货半个月左右。
尉犁某轧花厂：轧花厂目前已收购籽棉7000吨左右，快于去年同期（去年全年共收购籽棉7500万吨），已加工1500吨皮棉，棉籽收购价1.75元/公斤，低于阿克苏地区，“双28”内地到厂价16500元/吨（公重），白天和夜晚皮棉回潮率存在较大差异，挂出的30批棉花中已成交20批。企业附近轧花厂聚集，各厂主对籽棉收购价期望不同，就轧花厂反映的情况：目前加工的皮棉马值和强力指标不能同时达到较好水平，去年只要收购到棉花就能赚钱，今年形势较差，基本随行就市销售，囤货意愿不强。
3.第三天（2017年10月25日），驱车从库尔勒前往到库车，下午途径轮台，参观考察了某大型轧花厂。
某大型轧花厂：轧花厂自有棉地4万亩，今年计划收购籽棉4万吨，已收购籽棉1.8万吨，略快于去年同期，40衣分的平均籽棉收购价格7.34元/斤，目前棉籽价格1.73元/公斤，较前期1.68元/公斤有所上涨。企业皮棉加工技术较为成熟，已加工皮棉2400吨，加工成的絮棉经入库样品抽检后客户即可提货，入库超过10天的仓储费用由客户承担。就加工厂反映的情况：今年轮台新棉质量较去年提高，目前已加工的皮棉除马值指标较高外，其余指标都较好，长度29，长度整齐度83%以上，断裂比强度28以上的占到80%以上，加工质量100%P1，含杂率0.5%-0.8%，回潮率4.3%-4.5%，完全能满足絮棉需求客户的要求。
絮棉生产加工成本在16810元/吨，企业基本无利润生产，仓库内无库存，已售出皮棉1600吨，其中纺棉售出8批，质量指标为长度29，强力28，马值5.0以上，售出价格公定16300元/吨，近期该企业运至仓库的汽运费从65元/吨提高至80元/吨。企业目前共贷款2.8个亿，其中自农发行贷款2个亿，年息4.35%，明年3月底需还贷款的50%，明年8月底需全部还清；自信用社分两批贷款8000万元，月息8.73‰。资金成本较高，1个月的资金成本折算皮棉70.9元/吨，棉籽11元/吨。另外受到企业规模等限制，企业在农发行贷款过程中应缴纳相关保险费，在一定程度上加重了企业资金成本。
轮台棉花种植生产情况：据相关负责人介绍，轮台基本农户（20-30亩）棉花种植成本在1800-2000元/亩，约33万亩；种植大户种植成本在2600元/亩，约60万亩，增加的约600元/亩成本主要来自水费、土地承包费和电费等，略高于去年。基本农户亩产在350公斤/亩左右，种植大户亩产在470-480公斤/亩，通过计算，基本农户籽棉成本在5.7元/公斤左右，以籽棉当前收购价7.3元/公斤加上目标价格补贴，预计基本农户棉花一年的种植收益在2万元左右（不考虑附加的拾花工费用），农作物比较收益较高。对于市场对今年南疆部分地区单产减少的担忧，轧花厂负责人反映，根据他们的调研情况，单产或有所下降，但不会影响到新棉产量增加的格局，单产下降的担忧来自今年8月持续阴天以及基本农户肥料的选取。由于大部分棉田所有权在大户手中，相关负责人对未来轮台机采棉种植前景预期乐观。
某试验田现场：新陆中22，手摘棉，一亩地约可种植8000株棉花，单株棉花的棉桃在15-20个，籽棉产量在130g，折合计算，一亩地可产籽棉500公斤，已在新疆地区得到推广。科远26，机采棉，一亩地约可种植13000株棉花，不适合稀植，单株棉花的棉桃在11个左右，籽棉产量在84g，折合计算，一亩地可产籽棉500公斤，正处于试验推广阶段。
4.第四天（2017年10月26日），上午参观考察了库车某大型轧花厂，下午在沙雅县与某大型轧花厂座谈交流。
库车县某轧花厂
收购加工：已收购籽棉8000吨，与去年同期持平，去年共计收购籽棉1万吨。40衣分的平均籽棉收购价格7.4元/斤，目前棉籽价格1.6元/公斤。据相关负责人介绍，该厂为企业承包，周围有4个轧花厂，收购竞争较大。企业收购加工资金主要来自合作方上海市纺织原料有限公司，共计7500万元，资金利息成本包括6%年息以及销售1吨皮棉抽取的100元净利润，贷款需在明年4月底前全部还清，已还款1000万。企业已加工2000吨皮棉，加工成本在1500元/吨（包括设备折旧成本、运费等）。以当前的收购销售价格，预计皮棉销售量达到4500吨方可覆盖全部生产成本。目前已加工的大部分皮棉长度、强力为双28，马值5.2，回潮率5%，质量好于去年。
销售：已入库50批皮棉，分布在中储库尔勒库、大陆桥库等三个库，其中已销售18批，送至河南公定价16500元/吨。已销售棉籽550吨，去年同期2000多吨，预计1.5-1.6元/公斤为棉籽价低点，加之棉籽可储存时间较长，棉籽有所囤积，静待市场情况。目前奎屯至河南舞钢的汽运费在800，前期是700，运费有所上涨。
沙雅某大型轧花厂
企业概况：温州商人自营工厂，企业旗下共有6个轧花厂，其中2个为今年新建（未投产），1个与农一师合作的仓库、1个贸易公司、1个物流公司、1个土地流转公司、自由地1万亩，加工皮棉产能可达10万吨。4家已投产轧花厂已收购籽棉7.5万吨，折合皮棉3万多吨，收购进度略快于去年同期。企业已加工皮棉300批（1万多吨），入库200多批，已加工皮棉马值在小C2（5.0-5.1），长度整齐度83%左右，回潮率5%-6%，含杂率1.0%-1.5%，强力较去年有所提升。皮棉产销比90%，略慢于预期，双28皮棉毛重提货价16500，10月底会根据销售进度选择是否放缓收购进度。目前40衣分籽棉收购价7.15元/公斤，不含折旧、检修等管理费的加工成本在400元/吨左右，企业销售采取订单模式，目前汽运费有所上涨，运往河南交割库不带发票在720-730元，带发票在750-780元，较前期上涨100元。
沙雅棉花种植生产情况：沙雅今年种植棉花约180万亩，其中机采棉种植60万亩，种植户中基本农户占比较大，目前沙雅拾花工费用在2-2.5元/公斤，大户种植成本在1500-1600元/亩。当地共有35家轧花厂，籽棉产量在50-60万吨，加工产能过剩问题依然存在。由于棉农对于前期平整土地、种子投入不足等原因，机采比例较低，机采棉面积只有10万亩左右，44衣分机采棉收购价6.6-6.7元/公斤。目前部分土地正进入平整阶段，150-200亩规模的土地平整成本在800元/亩，预计后期机采棉的比例将有所提高。
5.第五天（2017年10月27日），从阿拉尔驱车前往农一师棉田考察调研。
农一师今年棉花种植面积在180万亩左右，与去年持平，一亩地机采棉在10000株，单株棉花结桃8-10个，单产籽棉400-450公斤/亩，预计今年皮棉产量30万吨左右。目前一师采摘进度25%（农一师种植的是晚熟品种），加工进度20%，已销售皮棉约3万元，已加工机采棉质量指标为双28-29，手摘棉质量指标为双30，机采率70%，机采费在0.7元/公斤，机器自美国进口，一台机器成本在100-300万元。兵团共有23个轧花厂，13个植棉团场，土地承包政策保持不变，每位员工承包40亩地。目前兵团指导价未定，公定16900元/吨预售，结算时多退少补，暂时只供应园区内纺织企业。
6.第六天（2017年10月28日），驱车前往长绒棉种植主产区阿瓦提，沿途考察棉田长势，并与某大型棉企座谈交流。
长绒棉种植生长情况：去年全疆长绒棉种植面积约200万亩，由于去年长绒棉与细绒棉收购价差价缩小，差额不到1元/公斤，而拾花工费用之差（0.5元/公斤）就占到差价的50%，加上长绒棉对气候依赖度更高，全疆长绒棉面积减少，今年长绒棉种植面积170-180万亩，减幅15%，皮棉产量在15-16万吨，目前阿瓦提长绒棉收购价在8.3-8.6元/公斤。
某大型棉企：在阿瓦提有18万亩的棉花种植基地，其中长绒棉10万亩，细绒棉8万亩，皮棉产量约2万吨。有3个加工厂，产能目前开工12.8万锭，在建产能10万锭，明年将正式投产，折算成纱线产能，今年可产纱线5000吨，到明年将达1.2-1.3万吨，企业以生产高支纱线为主，平均纱线支数在87支，按损耗率0.3-0.35计算，到明年企业自消棉花约1.5万吨，除去供应集团公司棉花量2000-3000吨外，只剩余2000吨左右用于外销，外销部分全为订单模式。由于内地来新疆拾花人员减少以及政策等原因，近几年拾花工中内地人员比例不断下降，今年拾花工劳动力不足，企业对长绒棉进行了第一次试机采，相关机采棉加工工艺有待改进，机采对棉花产量的损耗在20-30公斤/亩。
