【棉花资讯】
1、上周棉价以外弱内稳为主,内外价差再次扩大。郑棉周初跟随美棉下跌,之后受新疆局部天气扰动,小幅冲高至最高14880元/吨,但基本面仍维持弱势,无利好支撑,叠加较高的内外棉价差形成压力,周后期再次震荡回落至最低14620元/吨。周内ICE期棉主力在美棉实播面积报告数据发布后仍然偏空运行,周二反弹至最高73.75美分/磅,周五尽管本周美棉出口环比增加,但因美棉区天气预计改善,盘面跌至70.83美分/磅附近的半个多月新低。周内外棉跌幅大于国产棉,内外棉价差扩大,内外纱负值价差也略有扩大。涤纶短纤和粘胶短期受成本支撑略有上涨,替代性略减弱。
2、上周现货价格先涨后跌,重心略有下降。周一现货随期货略有下跌,棉企出货积极性较高,部分低等级资源略有让利,周中期货反弹,棉花现货价止跌反弹棉企报价上涨,点价与一口价资源小批量成交。周后期棉企继续加大力度去库存,现货价格小幅下跌。纺织企业淡季延续,下游订单仍不足,成品销售进度迟缓,皮棉原料逢低适量采购。周内基差基本持稳,现货整体成交情况未有明显改善。周后期新疆棉21/31级双29低杂优质棉新疆库基差在560-1000元/吨,内地库在750-1300元/吨,基差稳定。本周中国棉花价格指数周均价15790元/吨,较上周下跌9元/吨,跌幅0.1%。
3、上周郑棉小幅冲高回落,总体维持区间震荡态势。由于上周五美棉大跌,郑棉周一开盘跳水,但随后盘面震荡回升,收长上影阳线。周二和周三郑棉偏强震荡,主力合约盘中创本周最高价14880元/吨。周四受20日线压制,盘面大幅下行至本周最低14620元/吨,周五小幅反弹。当前产业方面来看,供应端新棉总体生长良好,6月出疆量大幅下降使得疆内库存偏紧或证伪,港口进口棉库存虽有所下降但也处于高位,等待配额政策落地。需求端虽有少量外销订单下达,但淡季特征仍明显,部分小企业放高温假,中大企业也多数降低班次,下游平均开机降至7成以下。同时美棉增产预期增强,对国内棉价也形成一定压力。总体来看国内基本面并未出现明显支撑,依然呈现供应宽松而需求偏弱的态势,棉价上行受阻,维持区间震荡。周内郑棉主力合约平均结算价14751元/吨,较上周上涨112元/吨,涨幅0.8%。
4、据国外行业机构分析,6月底ICE期货短暂反弹并没有提振需求,但确实让一些工厂买家心里不太舒服。众所周知,目前工厂的原料库存总体上是捉襟见肘的,在利率高企和终端需求不明确的情况下,工厂不情愿补充库存或者进行远期采购。尽管如此,近期有消息称,如果ICE期货保持在70-73美分/磅,按目前的基差,纱厂可以实现不错的利润。现在期货和现货价格都已经出现一些筑底的迹象,ICE期货一旦跌至“买入区间”,工厂可能会加大采购力度,满足即期需求,或者进行逢低点价。
5、美国农业部报告显示,2024年6月21-27日,美国2023/24年度陆地棉净出口签约量为2.62万吨,较前周增长27%,较前四周平均值减少23%,签约量净增来自中国(1.44万吨)、越南、巴基斯坦、印度尼西亚和孟加拉国。美国2024/25年度陆地棉净出口签约量为1.29万吨,主要买主是中国(6985吨)、巴基斯坦、秘鲁、印度和洪都拉斯。美国2023/24年度陆地棉出口装运量为3.99万吨,较前周增长25%,较前四周平均增长3%,主要运往中国(1.41万吨)、土耳其、越南、巴基斯坦和墨西哥。美国2023/24年度皮马棉净出口签约量为522吨,较前周减少53%,较前四周平均值减少51%。签约量净增来自印度、巴基斯坦、韩国和越南。签约量为净负数的是日本。美国2023/24年度皮马棉出口装运量为1769吨,较前周增长27%,较前四周平均值增长8%,主要运往印度、中国(454吨)、意大利、孟加拉国和秘鲁。
【纱线资讯】
1、上周棉纱销售仍然缓慢,价格稳中有跌,幅度50-100元/吨。部分企业表示订单比6月初略有好转,或有部分秋冬订单下达,但成品库存没有明显下降,仍保持在20-40天左右。小型纺企经营状况相对艰难,订单低迷,成品累积严重,开机率压至新低,部分中小企业集群开机已降至3-4成,或放高温短假,或避开高峰用电。目前广佛织造企业开机率仍在两成左右,新订单匮乏,开机率已经维持低位一段时间。织厂和贸易商的补库也没有明显变化,维持刚需少量采购。
2、据佛山、绍兴、常州等地棉纱贸易企业反馈,6月底以来,港口保税、即期和船货印度棉纱/巴基斯坦棉纱报价呈现止跌、企稳趋势,尤其中高支紧密纺、赛络纺纱及巴基斯坦高配包漂8S-16S赛络纺纱纱厂和棉纱出口企业报价相对坚挺,而无论美金还是人民币资源气流纺纱仍延续趋弱、小幅探底走势。相比之下,越南纱厂不仅纯棉普梳纱(C16S-40S)报价整体再度向下调整,而且混纺纱价格重心不断下移(气流纺纱波动幅度不大),再加上越南纱对中国出口具有运输距离短、交货期及时及部分越南纱棉纱“返销”中国市场(中国企业在越南投资的纺企棉纱、坯布出口至国内)等因素,一些机构、织布企业及贸易商判断,6月、7月份越南纱进口量占中国当月棉纱进口量的比例有望继续提高,与乌兹别克斯坦纱、巴基斯坦纱、印度纱的进口占比差距越来越大(5月份越南纱进口占比55.65%)。
3、从调查来看,目前浙江、江苏、山东等市场环锭纺/气流纺等粗支纱询价、成交集中在低价格低指标货源,一些大厂、品牌厂的签约/出货情况反而不理想,大厂、小厂棉纱FOB/CNF报价及通关人民币报价的差距较4月、5月份持续收窄。绍兴某大型轻纺进出口公司表示,由于近期江浙市场进口精梳21S、精梳32S、精梳45S涤棉混纺现货库存偏少,而一些外向型纺服企业溯源单对进口精梳纱需求回升,因此混纺精梳纱挺价情绪比较强,棉纱贸易企业纷纷加大从广东、山东等市场调货或下单给越南、印尼、印度等国纱厂及时补单(要求一个月内装船、交货)。
4、截止7月初,广东、福建、江浙等地各轻纺公司进口棉纱库存处于偏低水平,但中美/中欧贸易关系趋紧、墨西哥/巴西/印尼等各国纷纷对进口商品加征关税及海运费继续大幅上涨、人民币汇率宽幅波动等等因素使中国企业启动外纱采购比较谨慎,短期不会有大动作。
【坯布印染资讯】
1、当前正值纺织业传统淡季,河北纺织市场需求疲软,新订单增长乏力,部分纺企调整生产节奏,降低开机率以应对市场变化。面对订单跟进不足的挑战,当地纺织企业正积极采取措施,一方面优化库存管理,避免积压过多成品;另一方面加强与下游客户的沟通,灵活调整产品结构和生产计划,以提高市场适应性和竞争力。此外,不少企业加大研发投入,推出更具创新性和差异化的产品,以期在淡季中寻找到新的增长点。
2、萧绍地区市场比较疲软,基本以中小订单为主,淡季状况明显,常规品种走货量明显下降,价格也参差不齐。棉花价格一直在低位徘徊,看跌观点成为主流,对下游订单也造成了不小的影响,订单价格没有最低只有更低,印染企业近期也出现接单不足的情况,满负荷生产已经很难维持。